驾驭市场中的糟糕一天

一个糟糕的日子

（在市场上）

似乎我们的记忆永远只记得一个牛市。目前的牛市是历史上最长的牛市。它始于2009年3月，多年来创纪录的低利率和众多货币政策推动了它的发展，世界各地的中央银行都采取了这些政策，使得借钱变得很便宜。然而所有的好事最终都会结束。

S & P 500 在2020年2月19日创下历史新高（3.385），然后下跌34 在2020年3月COVID-19大流行的开始。这导致人们担心下一个熊市已经开始，但在迅速恢复后，它被命名为历史上最短的熊。我们已经完全恢复了，然后又恢复了一些，超过了[2020年]2月的高点，甚至在2021年11月初达到了4,700以上，比COVID之前的数字增加了近39%。最近，对通货膨胀的恐惧已经占据了上风，对这个牛市即将结束的担忧再次出现。那么，如果潮水般地冲击市场导致 "一个糟糕的日子"，会发生什么，以及如何保护自己免受这样的灾难？

熊市

12年，有史以来最长的牛市，许多人几乎已经忘记熊市如何既能带来金融灾难又能摧毁灵魂。熊市的典型定义是市场在两个月或更长时间内下跌20%或更多，往往与普遍的经济悲观情绪甚至衰退结合在一起。熊市平均持续289天（9.5个月）；然而，有些熊市已经持续了数年。

大萧条持续了五年多，从1937年3月到1942年4月，市场损失了54%的价值，但在这之前，1929年的股市崩溃以及随后八年的其他七次崩溃，每次都有29%到61的倾斜度。这个下降趋势的周期只随着第二次世界大战的开始而停止。在我们漫长的牛市之后，不难想象，一个漫长的熊市会在我们一个糟糕的日子开始，可能会持续多年。

多市场崩溃

40多年来，S & P 500和道指的每日平均市场波动率一直在1.4%左右。这意味着S & P 500指数的波动约为65点，道指的波动约为510点；然而，这远远不能满足市场的疯狂程度。

目前的市场与1987年的情况有一些相似之处；从1982年到1987年曾有一个漫长的牛市，美国市场上涨251%；仅1987年到8月为止，今年就上涨了69%。全球市场紧随其后，在同一时期也增长了296%。

10月19日^第，1987年获得了黑色星期一的可怕称号，因为市场出现了22.61%的最严重单日下跌。八个以美元计价的市场出现了20%至29%的跌幅，而香港、澳大利亚和新加坡的跌幅都超过了40%。全球损失估计为1.7万亿美元（以1987年美元计），相当于今天的4.1万亿美元。那天有十倍于平均数的保证金追缴，恐慌开始了。

想象一下，S & P 500指数在一天之内从目前的4700点跌至2547点，几乎所有投资者的财富都在一天之内下降了四分之一，其他市场的投资者（香港受到的打击最大）几乎减半；所有这些都发生在黑色星期一。虽然现在有一些阻止措施，但它们只能减缓下跌的速度，但不能阻止它。

更全面的经济效应

当我们想到熊市时，我们只想到股票；然而，熊市往往会产生比股票更广泛的影响。

1929年崩盘后，住房市场陷入困境，价值损失超过66%，银行贷款也随之减少。从名义上看，1920年购买的典型房产在二十年后只保留了其初始价值的56%。

在大萧条的高峰期，

1933年五月，失业率达到25。6%，从1930年到1933年，大约9000家银行倒闭，其中4000家在1933年倒闭。

对于仅仅一个坏日子，这类数字并不是不可想象的。没有出现银行倒闭潮，但有很多区域银行合并。在COVID大流行期间，失业率超过14%，而这个实际数字可能已经达到20%。房产市场在低利率的情况下大放异彩，但泡沫可能会破裂。

如何防止最坏的情况发生？

遗憾的是，因为一个糟糕的日子，上述所有的情况都不只是在可能的范围内。所有这些都是以前见过的，尽管一些法规被收紧以保护投资者，但这些规则也被放松了，金融业已经想出办法绕过规则，将许多投资者置于风险之中。那么，精明的投资者该怎么做呢？定额年金提供本金保护，这意味着如果股票、银行、甚至房地产下跌，你的钱也不会损失。年金持有人要么赚取利息，要么什么都不赚，但永远不会亏损。固定指数年金(FIA)为持有人提供免税的增长，明确为熊市而设。许多人在提供收入的同时，还提供了免受市场波动影响的保费保护，这意味着有上升的潜力，但没有保费下降的风险。在熊市中，你可以通过FIA获得稳定性，并在市场最终转向时拥有上升的机会。FIA可以成为你退休储蓄的一个规划工具，在市场出现最大跌幅时，FIA最有价值。它们将税收递延与流动性和年金支付的选择相结合。年金为其持有者提供了灵活性，允许买方在一年内开始接受付款，或将付款推迟到未来某个预先确定的时间。由于年金是一种保险，在投保人死亡时可获得全部积累价值，为继承人提供了一种避免遗嘱检验的方法。最后，通过年金，你可以有一个固定账户的选择，这意味着无论市场发生什么变化，你都能保证每月支付一定的金额。

股票、共同基金、ETF和其他投资工具会随着市场的波动而下降。FIAs与各种指数挂钩，如S & P 500，但不参与指数的下跌风险。下面显示了许多投资提供的风险状况。你可以看到，年金和FIA可以提供一些最好的回报，而下行风险最小。

养老金是为那些试图建立一个保守的增长基础，同时也努力实现迅速的金融策略的人准备的。这种策略可以帮助保证你有一个终身的收入来源。

摘要

虽然一个坏日子对许多人来说可能是一场灾难，但对你来说不一定如此。

应对这种威胁对那些接近退休的人来说尤其重要。与你的财务顾问合作，在年金领域的选择上，可以让你继续从市场中获得收益，同时在不可避免的一个坏日子到来时防止灾难性的损失。

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"Producers Prospect的创始人Marc S. Rogers的贡献"